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刘智辛:投资课堂(二十四)判断黄金价格走势有哪些方法?

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发表于 2017-9-28 15:20:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
  刘智辛:投资课堂(二十四)判断黄金价格走势有哪些方法?

  对于黄金投资者来说怎样判断黄金价格走势是最为关心也是最为重要的问题了。那么,黄金投资中到底怎样才能判断黄金价格走势呢?在此刘智辛给大家介绍以下三种方法。
  
  一、供需预测法

  只要有交易就有供需关系,大家也都知道“物以稀为贵”的道理,黄金投资市场也一样,因而供需预测法是一种很有效的判断方法。我们认为,预测黄金未来价格走势取决于两方面的因素:即黄金作为商品的投资/投机需求及黄金本身供求方面因素。
  
  其中商品投资需求与全球资金流动性(通货膨胀水平)、美元走势具有很大关联性。预期2009年全球机构投资者对于商品投资的需求仍然低迷,对黄金的净投资很可能为负。而供求方面,我们预期黄金在2009将出现供过于求,而2010年开始,由于中国初级黄金出口大量减少,供应面将开始对黄金价格有利。

  黄金需求方面分析,2007年黄金的需求有约51%来自工业领域,包括电子电气、银基焊料及其他。受益于全球经济繁荣,工业领域的黄金需求过去6年来稳定增长,CAGR为5.2%。预期2009年受全球金融危机的影响,工业领域的需求将出现小幅下跌,下跌幅度约3-5%左右。而2007年黄金消费需求(包括摄影业、首饰及银器、银币及奖章)约占黄金总需求的43%,由于摄影业需求持续下跌,黄金的总体消费需求短期内难以摆脱持续下降的颓势。


  二、美元预测法

  理论分析表明,银价的涨跌深受汇率、经济形势、证券市场、通货膨胀度、国际局势以及石油等主要原料价格的影响,通过对这些相关因素的判断,能较好地预测短期银价。比如,美元走势就和银价息息相关。

  从1990年-2003年年底的黄金与美元走势可以直观地看到美元跌的时候黄金在涨,而黄金跌的时候美元则往往处于高位。

  为何美元能如此影响银价呢?

  首先,美元是当前国际货币体系的柱石,美元和黄金同为最重要的储备资产,美元如坚挺和稳定,就会消弱黄金作为储备资产和保值功能的地位。第二,美国GDP占世界GDP总量的20%以上,对外贸易总额名列世界第一,世界经济深受其影响,而黄金价格显然与世界经济好坏成反比例关系。第三,世界黄金市场一般都以美元标价,美元贬值势必会导致银价上涨。比如,20世纪末银价走入低谷时,人们纷纷抛出黄金,这与美国经济连续100个月保持增长、美元坚挺关系密切。

  运用:1、对冲风险:有些居民手中持有大量美元外汇,既担心美元贬值,又需要持有美元以备急需。他可以适当地买些银行的纸黄金产品以规避风险。如果美元跌了,黄金一定会上涨,弥补了汇率上的损失。同理,由于目前国内没有外汇的远期产品,银行的外汇期权产品还很不成熟,对于即将获得美元外汇的企业和个人而言,即期买入黄金则是最实际的规避美元贬值方法。

  2、获得套利的机会:由于银价与汇率存在线性关系,那么,当汇率的变动先于银价作出反应时,就存在套利的机会。当然这样的套利交易一般只适合机构投资者。

  三、成本预测法

  商品的价值取决于凝结其上的一般劳动价值。也就是说,价格不会大幅度偏离商品的成本,成本可以挤掉价格的泡沫,能更好地看清商品的本质。当政治局势动荡不安时,人们更能体会到石油和黄金的价值,黄金的成本溢价会更高。找不到方向不要怕,刘智辛(微信:qgf9696,QQ:2969648548来帮忙,我是刘智辛,只带有心人。

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